Escassez de DRAM derruba vendas de PCs em 4% no Q2 e só ASUS e Apple crescem

A tendência positiva iniciada no primeiro trimestre de 2025 deixou de se sustentar quando a oferta de componentes críticos ficou mais apertada e os custos subiram mais rápido do que muitos fabricantes conseguiam repassar.

O recuo de 4% não aparece isolado no gráfico trimestral. Ele sinaliza que a retomada do mercado de PCs ainda depende de condições externas que vão além da demanda por notebooks e desktops. Quando a memória deixa de ser commodity barata e previsível, o planejamento de produção perde margem e os lançamentos perdem ritmo.

Para compradores corporativos e consumidores, a consequência imediata é menos promoção agressiva e mais hesitação na hora de trocar equipamento. O trimestre fechou com volume expressivo, mas abaixo do que a trajetória recente sugeria.

A crise de DRAM funciona como um imposto invisível sobre quase todo PC montado hoje. Memória RAM entra em praticamente every SKU, desde ultrabooks finos até estações de trabalho, e o aumento de custo não se limita a um único tier de produto.

Fabricantes que não controlam produção própria de chips ficam expostos a contratos mais caros e prazos mais longos. Isso empurra reajustes de preço para varejo e canais corporativos, mesmo quando a demanda final não desacelerou na mesma proporção. O mercado recua em unidades, mas a pressão inflacionária sobre bill of materials permanece.

O efeito também aparece na composição dos lotes enviados. Modelos com mais memória ficam menos competitivos, enquanto versões enxutas ganham espaço relativo no mix, embora nem sempre compensem o custo total de produção. A Counterpoint Research aponta esse descompasso como central para entender por que 65 milhões de unidades ainda representam um trimestre fraco frente às expectativas recentes.

Entre os grandes nomes do mercado, apenas ASUS e Apple conseguiram ampliar participação no segundo trimestre de 2026. Os demais fabricantes dividiram um bolo que encolheu, o que amplifica a distância entre quem ganhou share e quem perdeu terreno mesmo mantendo volume absoluto.

A Apple chega ao período com portfólio premium e ciclos de produto que isolam parte da pressão de preço de componentes genéricos. A estratégia de integração vertical e base instalada fidelizada reduz a exposição imediata aos reajustes de DRAM que atingem montadoras dependentes de fornecedores externos.

A ASUS, por outro lado, combina linhas gamer e creator com forte presença em mercados onde performance de hardware ainda justifica upgrade. Esse posicionamento ajuda a absorver custos extras em segmentos menos sensíveis ao preço de entrada. Enquanto rivais recuam em volume agregado, essas duas marcas convertem nichos resilientes em ganho relativo de mercado.

O contraste reforça que, em trimestres de escassez, crescer não significa necessariamente vender muito mais unidades do que no ano anterior. Significa capturar fatia quando concorrentes reduzem metas, adiam lançamentos ou priorizam margem em detrimento de volume.

Com 65 milhões de unidades enviadas, o segundo trimestre prova que o mercado de PCs ainda move escala global, mas deixa claro que crescimento sustentado exige estabilidade na cadeia de DRAM. Enquanto preços permanecerem elevados e a disponibilidade limitada, fabricantes continuarão equilibrando mix de produtos, estoque e política comercial com mais cautela.

A interrupção da tendência positiva iniciada em 2025 também muda o calendário de renovação para empresas e consumidores. Organizações que adiaram upgrades durante anos podem estender ciclos de três para quatro anos se a memória mantiver o patamar atual. Varejistas, por sua vez, terão menos margem para usar RAM extra como diferencial promocional.

Para ASUS e Apple, o trimestre reforça vantagens estruturais, mas não garante repetição automática nos próximos relatórios. Se a oferta de DRAM normalizar, concorrentes voltarão a competir por preço e volume. Se a escassez persistir, o mercado deve continuar contraindo em unidades enquanto disputa participação em categorias onde margem ainda compensa o custo dos componentes.